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Andrea Orcel

banchiere italiano

Andrea Orcel (Roma, 14 maggio 1963) è un banchiere italiano, attuale amministratore delegato del gruppo UniCredit. Dal 2014 al 2018 è stato presidente di UBS Investment Bank e per vent'anni, dal 1992 al 2012, ha lavorato nel dipartimento M&A di Merrill Lynch a Londra.

Orcel davanti alla Commissione parlamentare sugli standard bancari del Regno Unito nel 2013

È stato definito uno dei banchieri d'investimento di maggior successo della sua generazione,[1][2] definito "il Cristiano Ronaldo della finanza"[3] ma anche "il banchiere di acciaio" per il suo stile di management e per la sua iper-competitività.[4][5]

La rivista Forbes Italia lo ha inserito nella lista dei 100 manager italiani del 2021.[6]

Biografia

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Nato a Roma nel 1963,[7][8] suo padre (siciliano di Gela)[9] gestiva una piccola società di leasing e sua madre (una toscano-francese vissuta in Tunisia)[9] lavorava per l'ONU.[10] Il nonno è stato il primo direttore generale della Casmez.[9] Orcel ha frequentato il Lycée français Chateaubriand a Roma, su decisione della madre, in modo da poter imparare anche il francese oltre al suo italiano nativo.[10] Ha quindi frequentato l'università "La Sapienza", laureandosi con lode in economia e commercio con una tesi sulle acquisizioni ostili.[11] Durante il periodo universitario, ha girato anche il Sud America con lo zaino in spalla[10] e ha affermato che una vacanza negli USA quando aveva 18 anni lo spinse a lavorare in banca.[12] Dopo la laurea ha frequentato la business school INSEAD a Fontainebleau, in Francia.[7]

Merrill Lynch

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Orcel ha lavorato dal 1992 al 2012 alla Merrill Lynch & Co., la società acquistata nel 2009 dalla Bank of America per diventare Bank of America Merrill Lynch

Nel 1988, all'età di 25 anni, Orcel è stato assunto dalla banca d'investimento statunitense Goldman Sachs per lavorare nella loro divisione Fixed Income a Londra.[13] Un anno dopo ha lasciato l'azienda per lavorare come Senior Consultant presso Boston Consulting Group dal 1989 al 1992 nel dipartimento di corporate restructuring and strategy a Parigi, Francia.[14] Nel 1992 è entrato a far parte di Merrill Lynch & Co (acquisita nel 2009 da Bank of America per creare Bank of America Merrill Lynch) nel Financial Institutions Group (FIG) a Londra.[15] Nel 1998 Orcel ha orchestrato la fusione (25 miliardi di euro, 21,2 miliardi di dollari) di due gruppi bancari italiani, Credito Italiano e Unicredito Italiano, per formare un unico conglomerato bancario, UniCredit.[15] La fusione ha reso UniCredit la più grande banca in Italia.[5]

L'anno successivo chiuse personalmente la fusione da 13 miliardi di dollari (11 miliardi di euro) di Banco Bilbao Vizcaya e Argentaria per creare BBVA.[15] Dopo la fusione BBVA è diventata la seconda banca più grande in Spagna.[15] Orcel è stato a capo della Global FIG dal 2003 al 2007, succedendo a Joseph Willit.[7][16] Nel 2004, Orcel ha avviato l'acquisizione da parte della banca spagnola Santander della controllata britannica Abbey National, espandendo le operazioni bancarie nel Regno Unito con un accordo del valore di 15,56 miliardi di dollari (13,8 miliardi di sterline).[7][17] È stato utilizzato dalla Royal Bank of Scotland (RBS) nel 2007 per fornire consulenza su un'acquisizione da 55 miliardi di dollari (49 miliardi di sterline) di ABN AMRO attraverso un'OPA, offerta pubblica di acquisto.[18] L'OPA è stata orchestrata da Orcel dopo aver realizzato un consorzio a tre con Fortis e Banco Santander in modo da effettuare uno "spezzatino" in tre parti di ABN AMRO. All'epoca, l'offerta stabilì un record per la più grande acquisizione nella storia dei servizi finanziari.[19][20] Per l'acquisizione, Orcel ha raccolto 12 milioni di dollari (7,5 milioni di sterline) in commissioni di consulenza.[18] Mesi dopo, è emersa la crisi finanziaria imminente che ha rapidamente assorbito le riserve di capitale delle banche di tutto il mondo, causando gravi problemi a RBS e costringendo il governo britannico a prenderne il controllo.[18] Anche Fortis, finita in cattive acque, è stata assorbita dai governi di Belgio, Paesi Bassi e Lussemburgo [21]. L'operazione di acquisizione è stata così definita "disastrosa" da The Telegraph[22] mentre Institutional Investor ha etichettato Orcel come "uno dei banchieri più controversi della crisi finanziaria".[23] Per il suo ruolo di aumentare l'attività di servizi di consulenza per tutto il 2007, Orcel è stato pagato 38 milioni di dollari (33 milioni di sterline).[24]

Nel novembre 2008, il team di Orcel della Merrill ha valutato la banca italiana Banca Antonveneta 10 miliardi di dollari (9 miliardi di euro), consigliando l'MPS di acquisirla da Santander per lo stesso importo.[25] Le valutazioni interne della banca di Santander avevano valutato Banca Antonveneta a 7,4 miliardi di dollari (6,5 miliardi di euro).[25] L'accordo è stato descritto come "sconsiderato" e "imperfetto" in quanto MPS ha pagato in eccesso 2,85 miliardi di dollari (2,5 miliardi di euro) per la sua nuova acquisizione, lasciandola con carenze di capitale nel 2016.[25] Nel 2008, nel mezzo della crisi finanziaria, è stato riferito che Orcel aveva portato 550 milioni di dollari (483 milioni di euro) in commissioni di consulenza per la banca, guadagnandosi un bonus annuale da 33[26] a 34 milioni di dollari (29 milioni di euro).[12] Il suo bonus ha scatenato un'indagine sul compenso dei dirigenti da parte del procuratore generale di New York; nessuna accusa è stata avanzata contro Orcel o Merrill Lynch.[26]

Nel luglio 2008, Orcel si è riunito a Santander per consigliarla nell'acquisizione da 1,6 miliardi di dollari (1,45 miliardi di euro) di Alliance & Leicester, una banca britannica ed ex società edile.[12][27] Il 30 gennaio 2009, Santander ha assunto ancora una volta Orcel per completare l'acquisizione di Sovereign Bank, in un accordo del valore di circa 1,9 miliardi di dollari (1,4 miliardi di euro).[12][28] Il suo rapporto con il presidente esecutivo di Santander, Emilio Botín, è stato segnalato come particolarmente stretto durante questo periodo; Botín ha inviato note di ringraziamento scritte a mano a Orcel dopo ogni accordo.[12] Orcel, a sua volta, si sentiva "emotivamente attaccato" alla banca e alla famiglia Botín.[29] Nel 2009, Orcel è stato nominato presidente esecutivo della banca di investimento della Merrill Lynch e anche amministratore delegato di European Card Services.[7] Nel febbraio 2011, Orcel ha mediato con suo fratello Riccardo l'offerta pubblica iniziale (IPO) da 3,3 miliardi di dollari (2,9 miliardi di euro) di una quota del 10% di VTB Bank da parte del governo russo.[26][30] Orcel ha guidato un team per eseguire un'offerta di diritti di 8,5 miliardi di dollari (7,5 miliardi di euro) per UniCredit, al culmine della crisi dell'Eurozona nel gennaio 2012.[31] Ricordato come il "momento più spaventoso della sua carriera", ha infranto i limiti di rischio di Merrill Lynch per assicurarsi l'affare, attirando l'attenzione del settore.[31]

UBS

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Nell'aprile 2012, Orcel è stato scelto dall'amministratore delegato della banca d'investimento svizzera UBS Sergio Ermotti per guidare le operazioni di vendita e nel Regno Unito.[7][11][32] Pochi giorni dopo l'annuncio, secondo quanto riferito, Orcel iniziò uno "smash and grab" dei dirigenti di Merrill, reclutandoli per UBS.[33] Durante questo periodo, Merrill Lynch veniva fusa con Bank of America per creare la Bank of America Merrill Lynch (BAML); l'accordo è stato completato nel 2013, mesi dopo che Orcel se ne era andato con dirigenti che la pensavano allo stesso modo.[11] Secondo quanto riferito, due dei maggiori clienti aziendali di Merrill Lynch, UniCredit e Santander, hanno trasferito la loro attività a UBS, seguendo Orcel.[33]

Santander

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A settembre 2018 fu annunciato che Andrea Orcel avrebbe preso il timone di Banco Santander come nuovo amministratore delegato, lasciando contestualmente la banca svizzera UBS; tuttavia l'operazione non andò in porto e fu causa di una disputa legale relativa alla liquidazione precedentemente pattuita tra Orcel ed UBS, in quanto UBS si rifiutò di pagarla per via delle modalità di uscita considerate ostili e Santander non volle farsene carico.[34]

UniCredit

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Il 27 gennaio 2021 il consiglio di amministrazione di UniCredit ha deciso all'unanimità di proporre Andrea Orcel come nuovo amministratore delegato, in sostituzione dell'uscente Jean Pierre Mustier; la scelta è stata ratificata nell'assemblea degli azionisti del successivo 15 aprile.[35]

Nel luglio 2022, Orcel è stato nominato anche responsabile delle operazioni in Italia e presidente della Fondazione UniCredit. Nel luglio 2024, Orcel è stato nominato "Banchiere dell'Anno" agli Euromoney Awards 2024 per la sua leadership e il piano "UniCredit Unlocked", e UniCredit ha ricevuto 18 premi in Europa, tra cui migliore banca per le PMI in Europa occidental.[36]

Nel secondo trimestre del 2024, UniCredit ha registrato un utile netto di 2,7 miliardi di euro, con un aumento del 16% rispetto allo stesso periodo del 2023. Orcel ha sottolineato la solidità del ritorno sul capitale tangibile (ROTE) al 20%, il miglioramento della generazione organica di capitale e la convinzione di raggiungere le ambizioni future della banca.[37]


Vita privata

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Sposato dal 2009 con Clara Batalim-Orcel, una portoghese. La coppia ha un figlio.[9]

Note

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  1. ^ (EN) David Wighton, Andrea Orcel's exit raises new risks and questions for UBS, in Financial News London, 29 ottobre 2018. URL consultato il 30 ottobre 2018.
    «One of the most successful investment bankers of his generation, Orcel continued to generate huge fees while running the show at UBS.»
  2. ^ (EN) David Enrich e Emily Flitter, Expecting a Huge Payout, Investment Banker Loses His New Job Instead, in The New York Times, 15 gennaio 2019. URL consultato il 15 gennaio 2019.
  3. ^ (EN) Mark Scott, UBS Executives Questioned by Parliament Over Rate-Rigging Case, in DealBook, 9 gennaio 2013. URL consultato il 26 settembre 2018.
    «...the "Ronaldo of investment banking" — a reference to the Portuguese soccer star Cristiano Ronaldo...»
  4. ^ Rep, su rep.repubblica.it. URL consultato l'11 marzo 2021.
  5. ^ a b (EN) Laura Noonan, Andrea Orcel, UBS investment bank: More 'dad time', fewer assets, in Financial Times, 26 settembre 2018. URL consultato il 26 settembre 2018.
  6. ^ La lista dei 100 manager di Forbes Italia nel 2021, su Forbes Italia. URL consultato il 14 novembre 2022.
  7. ^ a b c d e f (EN) CV Andrea Orcel, su UBS Global topics, 27 settembre 2018. URL consultato il 27 settembre 2018.
  8. ^ (EN) Santander has great expectations for Andrea Orcel, in Financial Times, 26 settembre 2018. URL consultato il 26 settembre 2018.
  9. ^ a b c d Rosario Dimito, Unicredit, Orcel nuovo ad. Dossier Montepaschi in stand-by, su ilmessaggero.it, 27 gennaio 2021. URL consultato il 28 gennaio 2021.
  10. ^ a b c (EN) David Crow, Andrea Orcel: 'I'm not a person that lets things go', su ft.com, 3 marzo 2019. URL consultato il 3 marzo 2019.
  11. ^ a b c (EN) Portia Crowe, Honey, I shrunk the bank: Inside UBS's radical five-year plan, in Financial News London, 25 settembre 2018. URL consultato il 1º dicembre 2018.
  12. ^ a b c d e (ES) Carlos Gómez Abajo, Andrea Orcel, un mago de las fusiones en Santander, in Cinco Días, 29 settembre 2018. URL consultato il 10 ottobre 2018.
  13. ^ (ES) Carlos Gómez Abajo, Andrea Orcel, un mago de las fusiones en Santander, in Cinco Días, 28 settembre 2018. URL consultato il 28 settembre 2018.
  14. ^ (EN) Executive Profile: Andrea Orcel, su bloomberg.com. URL consultato il 4 ottobre 2018.
    «He worked at the Boston Consulting Group for three years as a Senior Consultant in strategy and restructurings and at Goldman Sachs in fixed income.»
  15. ^ a b c d (EN) Richard Partington, Meet Andrea Orcel: The consummate dealmaker, in Financial News London, 22 marzo 2012. URL consultato il 10 ottobre 2018.
  16. ^ (EN) Patrick McGeehan, Merrill Lynch Posts 47% Gain, Capping Wall Street's Best Year, in Wall Street Journal, 28 gennaio 1997. URL consultato il 15 novembre 2018.
  17. ^ (EN) Samuel Agini, Santander poaches new CEO from UBS — former head of investment banking Andrea Orcel, in MarketWatch, 26 settembre 2018. URL consultato il 7 ottobre 2018.
  18. ^ a b c (EN) Nils Pratley, Hindsight defence from architect of RBS/ABN Amro deal doesn't wash, in the Guardian, 9 gennaio 2013. URL consultato il 26 settembre 2018.
  19. ^ (EN) Jill Treanor, The RBS crisis: a timeline of events, in The Guardian, 22 maggio 2017. URL consultato il 1º dicembre 2018.
  20. ^ (EN) RBS consortium bids record 95.64 bn dlr for ABN Amro, in The Economic Times, 29 maggio 2007. URL consultato il 1º dicembre 2018.
  21. ^ Reuters, 29 maggio 2007, https://www.reuters.com/article/fortis-nazionalizzazione-idITLT41988920080929. URL consultato il 3 dicembre 2022.
  22. ^ (EN) Harry Wilson, Santander recalls fateful ABN Amro deal with new boss, in The Times, 16 settembre 2018. URL consultato il 16 settembre 2018.
  23. ^ (EN) Neil Sen, "High Maintenance" Deal Maker Andrea Orcel Joins UBS, su institutionalinvestor.com, 13 aprile 2012. URL consultato il 26 settembre 2018.
  24. ^ (EN) Heidi N. Moore, $550 Million in Fees for One Merrill Lynch Banker!, in Wall Street Journal, 3 novembre 2009. URL consultato il 26 settembre 2018.
  25. ^ a b c (EN) Francesco Guerrera, Who's to blame for Monte dei Paschi?, in POLITICO EU, 12 dicembre 2016. URL consultato il 1º dicembre 2018.
  26. ^ a b c (EN) Katya Watchel, Meet The Two Brothers Who Work For Merrill And Just Knocked UBS Out Of Top Spot In The ECM League Table, in Business Insider, 18 febbraio 2011. URL consultato il 26 settembre 2018.
  27. ^ (EN) Philip Aldrick, Santander's takeover of Alliance & Leicester spells shake-up of high street banks, in The Telegraph, 14 luglio 2008. URL consultato il 1º dicembre 2018.
  28. ^ (EN) Santander to Take Over Sovereign in $1.9 Billion Deal, in Bloomberg News, 14 agosto 2008. URL consultato il 1º dicembre 2018.
  29. ^ (EN) Francesco Guererra, Duncan Mavin e Paul Clarke, The ascent of Andrea Orcel: A tale of rampant ambition, in Financial News London, 1º ottobre 2018. URL consultato il 10 ottobre 2018.
  30. ^ (EN) Denis Maternovsky, Russia Raises $3.3 Billion Selling 10% of VTB Group, su bloomberg.com, 11 febbraio 2011. URL consultato il 10 ottobre 2018.
  31. ^ a b (EN) Brian Scott-Quinn, Commercial and Investment Banking and the International Credit and Capital Markets: A Guide to the Global Finance Industry and its Governance [collegamento interrotto], in Palgrave Macmillan, 7 luglio 2012, pp. 428–430, ISBN 978-0-230-37049-4.
  32. ^ Andrea Greco, Andrea Orcel lascia Merryl Lynch e passa a Ubs, su repubblica.it, 22 marzo 2012. URL consultato il 27 gennaio 2021.
  33. ^ a b (EN) Patrick Jenkins, Orcel brothers poach BofA staff, in Financial Times, 13 aprile 2011. URL consultato il 10 ottobre 2018.
  34. ^ Marco Sabella, Banchieri milionari: Andrea Orcel e l’offerta (rifiutata) da 52 milioni, su Corriere della Sera, 17 luglio 2019. URL consultato il 27 gennaio 2021.
  35. ^ UniCredit: da cda unanimità ad Orcel nuovo ceo, su Il Sole 24 ORE. URL consultato il 27 gennaio 2021.
  36. ^ https://www.unicreditgroup.eu/it/press-media/press-releases/2024/july/andrea-orcel-named--banker-of-the-year--and-unicredit-honored-wi.html
  37. ^ https://www.ilsole24ore.com/art/trimestrale-unicredit-utile-16percento-27-miliardi-orcel-risultati-record-AFrNaA2C

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